Понятные определения биржевых и финансовых терминов: акции, облигации, ИИС, дивиденды и другое.
CEX (centralized exchange) — централизованная криптобиржа, на которой торговля идёт через компанию-посредника. Биржа хранит…
DEX (decentralized exchange) — децентрализованная криптобиржа, где пользователи обменивают токены напрямую из своих кошельков…
DeFi (децентрализованные финансы) — финансовые сервисы (кредитование, обмен, размещение под процент), работающие на блокчейне…
EBITDA — прибыль компании до вычета процентов по кредитам, налогов, износа и амортизации. Отражает операционную эффективность…
ETF (биржевой фонд) — ценная бумага, за которой стоит целая корзина активов: индекс акций, облигации, золото и т.п. Купив всего…
Free-float — доля акций компании, находящихся в свободном обращении на бирже, то есть доступных для покупки рядовыми инвесторами.…
IPO (Initial Public Offering) — это первичное публичное размещение акций, когда частная компания впервые выходит на биржу и…
P2P (peer-to-peer) — прямой обмен активами между двумя пользователями без посредника-биржи, чаще через платформу-гарант, которая…
Payout ratio (коэффициент дивидендных выплат) — это доля чистой прибыли, которую компания направляет на дивиденды. Показатель…
ROA (Return on Assets, рентабельность активов) — отношение чистой прибыли компании к стоимости её активов в процентах. Отражает,…
ROE (Return on Equity, рентабельность собственного капитала) — отношение чистой прибыли к собственному капиталу компании в…
RSI (индекс относительной силы) — технический осциллятор от 0 до 100, измеряющий скорость и величину изменения цены за период…
RUONIA (Ruble Overnight Index Average) — индикативная средневзвешенная ставка, по которой крупные российские банки кредитуют друг…
TER (Total Expense Ratio) — совокупные годовые расходы фонда, выраженные в процентах от его активов. Сюда входят вознаграждение…
Агентство по страхованию вкладов (АСВ) — государственная корпорация, управляющая системой страхования вкладов в России. При…
Активный фонд — это фонд, где управляющий сам отбирает бумаги и пытается обогнать рынок: покупает то, что считает недооценённым,…
Эмиссионная ценная бумага, дающая владельцу (акционеру) долю в капитале компании. Она даёт право на часть прибыли в виде…
Альткоин — это любая криптовалюта, кроме биткоина: Ethereum, Solana, и тысячи более мелких проектов. Термин буквально значит…
Амортизация облигации — это постепенный возврат номинала (тела долга) частями в течение срока обращения бумаги, а не одной суммой…
Аннуитетный платёж — схема погашения кредита, при которой заёмщик весь срок вносит одинаковую сумму. Внутри платежа меняется…
БПИФ — биржевой паевой инвестиционный фонд, российский аналог ETF, паи которого торгуются на Мосбирже как акция. Покупая один…
Бенчмарк — это эталон, с которым сравнивают доходность портфеля или фонда. Для российских акций это, как правило, индекс…
Биржевой стакан (книга заявок) — таблица, где собраны все текущие лимитные заявки на покупку (биды) и продажу (аски) бумаги по…
Биткоин (BTC) — первая и крупнейшая по капитализации криптовалюта, запущенная в 2009 году. Работает на блокчейне без единого…
Блокчейн — распределённая база данных в виде цепочки блоков, защищённой криптографией, копии которой хранятся одновременно на…
Брокер — лицензированный посредник, через которого частный инвестор покупает и продаёт ценные бумаги на бирже: сам выйти на торги…
Брокерский счёт — счёт, открываемый у брокера для покупки и продажи биржевых активов: акций, облигаций, фондов, валюты. Через…
ВВП (валовой внутренний продукт) — суммарная рыночная стоимость всех конечных товаров и услуг, произведённых в стране за период…
ВДО (высокодоходные облигации) — бумаги эмитентов с низким кредитным рейтингом (обычно ниже A или вовсе без рейтинга), которые…
Вклад (депозит) — размещение денег в банке под фиксированный процент на определённый срок. Доходность известна заранее, риск…
Волатильность — мера того, насколько сильно колеблется цена актива вокруг среднего значения. Высокая волатильность означает…
Выручка — совокупный доход компании от продажи товаров и услуг за период до вычета любых расходов. Это «верхняя строка» отчёта о…
Вычет типа А (вычет на взнос) — налоговая льгота по ИИС, при которой государство возвращает инвестору уплаченный НДФЛ с суммы,…
Вычет типа Б (вычет на доход) — налоговая льгота по ИИС, при которой от НДФЛ освобождается весь инвестиционный доход, полученный…
Голубые фишки — акции крупнейших, финансово устойчивых и самых ликвидных компаний страны с долгой историей и большой…
Грейс-период — льготный беспроцентный срок по кредитной карте: если вернуть всю потраченную сумму до его окончания, банк не…
Дата отсечки (дата закрытия реестра) — это день, на который фиксируется список акционеров, имеющих право получить дивиденды. Кто…
Девальвация — это снижение курса национальной валюты по отношению к иностранным. Рубль дешевеет — за доллар или юань приходится…
Исключение ценной бумаги из списка торгуемых на бирже. После делистинга купить или продать бумагу через биржевой стакан уже…
Депозитарий — профессиональный участник рынка, который хранит и учитывает права инвестора на ценные бумаги. Сами бумаги…
Депозитарная расписка — ценная бумага, которая удостоверяет право на акции иностранной компании, но торгуется на местной бирже в…
Дефолт — это неисполнение эмитентом своих обязательств по облигации: невыплата купона или невозврат номинала в срок. Бывает…
Диверсификация — распределение вложений между разными активами, секторами, странами и валютами, чтобы снизить общий риск…
Дивиденды — это часть прибыли компании, которую она распределяет между своими акционерами. Для владельца акций это второй…
Дивидендная доходность — это отношение годового дивиденда к текущей цене акции, выраженное в процентах. Показатель отвечает на…
Дивидендный гэп — это резкое падение цены акции примерно на размер дивиденда в первый торговый день, когда покупатель бумаги уже…
Дисконтная (бескупонная) облигация не платит купонов: она продаётся дешевле номинала, а доход инвестора — это разница между ценой…
Дифференцированный платёж — схема погашения кредита, при которой тело долга гасится равными частями каждый месяц, а проценты…
Net Debt/EBITDA — мультипликатор долговой нагрузки: чистый долг (кредиты и облигации минус деньги на счетах), делённый на EBITDA.…
Доходность к погашению (YTM, yield to maturity) — это годовая доходность, которую получит инвестор, если купит облигацию по…
Дюрация — это средневзвешенный срок возврата вложенных в облигацию денег с учётом всех купонов и погашения номинала. Измеряется в…
Еврооблигация — облигация, номинированная в валюте, отличной от валюты страны эмитента, чаще в долларах или евро. Позволяет…
ЗВР (золотовалютные резервы) — запас иностранной валюты, золота и других высоколиквидных активов, которым распоряжается Банк…
ИИС (индивидуальный инвестиционный счёт) — это брокерский счёт для физических лиц с особыми налоговыми льготами. Государство…
ИИС-3 (индивидуальный инвестиционный счёт третьего типа) — единый тип ИИС, который действует с 1 января 2024 года и заменил…
ИПЦ (индекс потребительских цен) — главный показатель инфляции, измеряющий, как со временем меняется стоимость фиксированной…
Индексный фонд — это фонд (в РФ чаще БПИФ, у иностранных брокеров — ETF), который не пытается обыграть рынок, а просто повторяет…
Устойчивый рост общего уровня цен на товары и услуги, из-за которого деньги теряют покупательную способность. Это главная причина…
Капитализация процентов — начисление процентов не только на основную сумму, но и на ранее начисленный доход: проценты…
Статус, открывающий частному инвестору доступ к сложным и рискованным инструментам: иностранным акциям, внебиржевым бумагам,…
Клиринг — расчёт взаимных обязательств участников торгов: кто кому сколько должен по заключённым сделкам. Биржа сводит встречные…
Основная процентная ставка Банка России, по которой он кредитует банки и принимает у них деньги. Это главный инструмент…
Комиссия фонда (TER, total expense ratio) — это совокупная годовая плата за управление, которая уже заложена в цену пая и…
Кредитное плечо — использование заёмных средств брокера, чтобы открыть позицию больше собственного капитала. Плечо…
Оценка кредитоспособности эмитента или отдельного выпуска облигаций, которую присваивает рейтинговое агентство. В России это…
Криптовалюта — цифровой актив на основе блокчейна, существующий и передаваемый без единого эмитента, банка или регулятора; его…
Криптокошелёк — программа или устройство для хранения криптографических ключей доступа к криптовалюте (сами монеты хранятся в…
Купон — это регулярный процентный платёж, который эмитент облигации выплачивает её держателю. Купон — основной источник дохода по…
ЛДВ (льгота на долгосрочное владение) — освобождение от НДФЛ дохода от продажи ценных бумаг, которыми инвестор непрерывно владел…
Ликвидность — способность быстро купить или продать актив по справедливой рыночной цене без существенной потери в стоимости. У…
Лимитная заявка — поручение купить или продать бумагу строго по указанной цене или выгоднее. Она даёт контроль над ценой…
Линкер — облигация, номинал которой индексируется на инфляцию, благодаря чему вложения защищены от обесценивания денег. В России…
Включение ценной бумаги в список инструментов, допущенных к торгам на бирже. Чтобы пройти листинг, эмитент должен соответствовать…
Лот — минимальное количество бумаг, которым можно торговать в одной сделке на бирже: заявки подаются кратно его размеру, купить…
Майнинг — это процесс, в котором участники сети тратят вычислительные мощности на проверку транзакций и добавление новых блоков в…
Маржин-колл — требование брокера пополнить счёт или закрыть часть позиций, когда обеспечение по сделке с плечом упало ниже…
Маржинальная торговля — сделки на заёмные средства брокера, то есть с «плечом»: вы оперируете суммой больше собственной. Плечо…
Маркетмейкер — участник торгов, который поддерживает ликвидность бумаги: одновременно держит в стакане заявки на покупку и на…
Московская биржа (MOEX) — крупнейшая в России торговая площадка, где обращаются акции, облигации, валюта, фьючерсы и опционы.…
EV/EBITDA — мультипликатор, сопоставляющий стоимость компании (EV — рыночная капитализация плюс чистый долг) с её EBITDA, то есть…
Мультипликатор P/B (price-to-book) — отношение рыночной цены акции к балансовой стоимости собственного капитала компании в…
P/E (Price/Earnings) — отношение цены акции к прибыли на одну акцию, или капитализации компании к её годовой чистой прибыли.…
Мультипликатор P/S (Price/Sales) — отношение рыночной капитализации компании к её годовой выручке. Показывает, сколько инвесторы…
Налог на доходы физических лиц (НДФЛ) удерживается с прибыли от продажи ценных бумаг, купонов и дивидендов. С 2025 года для…
НКД (накопленный купонный доход) — это часть купона, которая «набежала» с даты последней купонной выплаты до текущего дня. НКД…
Накопительный счёт — банковский счёт с процентом на остаток и свободным снятием и пополнением в любой момент, без фиксированного…
Налоговый агент — лицо, которое по закону обязано рассчитать, удержать и перечислить налог в бюджет вместо самого…
Налоговый резидент РФ — физлицо, фактически находящееся в России не менее 183 дней в течение 12 следующих подряд месяцев. Статус…
Номинал (номинальная стоимость) облигации — это сумма, которую эмитент обязуется вернуть держателю при погашении, и одновременно…
ОФЗ — облигации федерального займа, долговые бумаги, которые выпускает Минфин РФ. Покупая ОФЗ, инвестор даёт в долг государству и…
Облигация — долговая ценная бумага: покупая её, инвестор фактически даёт эмитенту (компании или государству) деньги в долг под…
Объём торгов — сколько бумаг или денег проторговано по инструменту за период. Показатель отражает интерес участников и…
Опцион — производный контракт, дающий покупателю право, но не обязанность, купить (колл) или продать (пут) базовый актив по…
Оферта по облигации — это заранее назначенная дата, в которую держатель может (или в отдельных случаях обязан) предъявить бумагу…
Ошибка слежения (tracking error) — это насколько доходность индексного фонда отклоняется от доходности эталонного индекса,…
Полная стоимость кредита (ПСК) — это итоговая переплата по кредиту или займу в процентах годовых, рассчитанная с учётом не только…
Пассивный фонд просто повторяет состав выбранного биржевого индекса, не пытаясь его обыграть: управляющий не отбирает бумаги…
Распределение активов (asset allocation) — деление портфеля между классами активов (акции, облигации, золото, валюта, фонды…
Ребалансировка — периодическое возвращение долей активов в портфеле к целевым значениям. Со временем одни активы дорожают, другие…
Режим торгов T+1 — порядок, при котором смена собственника бумаги и окончательные расчёты проходят на следующий рабочий день…
Рентабельность (маржа) показывает, какую долю выручки компания превращает в прибыль, — то есть сколько копеек прибыли приносит…
Рефинансирование — замена действующего кредита новым на более выгодных условиях: с меньшей ставкой, другим сроком или…
Рецессия — это устойчивый спад экономики, который обычно фиксируют при снижении ВВП два квартала подряд. Сопровождается падением…
Рыночная заявка — поручение брокеру купить или продать бумагу немедленно по лучшей доступной в стакане цене. Главное достоинство…
Рыночная капитализация — суммарная рыночная стоимость всех акций компании, то есть оценка бизнеса биржей на данный момент.…
Стоимость чистых активов фонда (СЧА) — рыночная цена всех активов фонда (акций, облигаций, денег) за вычетом его обязательств и…
Зачёт убытков против прибыли внутри одной налоговой базы за один год: прибыль по одним сделкам уменьшается на убытки по другим, и…
Свободный денежный поток (FCF) — деньги, которые остаются у компании после оплаты операционных расходов и капитальных вложений в…
Сид-фраза (seed-фраза, мнемоническая фраза) — это набор из 12 или 24 слов, который полностью кодирует приватные ключи…
Скользящая средняя (MA) — индикатор технического анализа: средняя цена актива за выбранный период (например, 50 или 200 дней),…
Сложный процент — это начисление дохода не только на изначально вложенную сумму, но и на ранее накопленный доход. Деньги начинают…
Смарт-контракт — это программа, записанная в блокчейне, которая сама исполняет условия сделки, когда они выполнены, без участия…
Собственный капитал — это активы компании за вычетом всех её обязательств, то есть та часть бизнеса, которая реально принадлежит…
Спред — это разница между лучшей ценой покупки (bid) и лучшей ценой продажи (ask) актива в биржевом стакане. Фактически это…
Стагфляция — тяжёлое сочетание высокой инфляции со стагнацией экономики и ростом безработицы. В норме спад замедляет цены, но…
Стейблкоин — криптовалюта, курс которой привязан к стабильному активу, чаще к доллару США (USDT, USDC), примерно один к одному.…
Стейкинг — это блокировка криптовалюты для участия в работе блокчейна, который использует механизм Proof-of-Stake, за что…
Заявка, по которой брокер автоматически продаёт актив, когда цена падает до заданного вами уровня. Нужна, чтобы ограничить убыток…
Субординированная облигация — долговая бумага с пониженным приоритетом выплат: при банкротстве эмитента требования по ней…
Тейк-профит — заранее выставленная заявка, которая автоматически закрывает позицию при достижении заданной цели по прибыли.…
Текущая доходность — отношение годового купона облигации к её текущей рыночной цене в процентах. Показывает, какой денежный поток…
Тестирование инвестора — обязательная проверка знаний, которую неквалифицированный инвестор проходит у брокера перед первой…
Технический анализ — это метод прогнозирования цены по графику и объёмам торгов, основанный на повторяемости рыночных паттернов и…
Тикер — краткий буквенный код, под которым бумага торгуется на бирже. Он однозначно идентифицирует инструмент и используется при…
Токен — это цифровая единица, выпущенная не на собственном блокчейне, а поверх готового, чаще всего Ethereum, по стандарту вроде…
Тренд — устойчивое преобладающее направление движения цены за период. Различают восходящий тренд (последовательно растущие…
Управляющая компания (УК) — организация с лицензией ЦБ, которая управляет коллективными инвестициями: формирует и обслуживает…
Уровень поддержки — ценовая отметка, у которой падение цены обычно тормозится: дешевизна привлекает покупателей, и спрос…
Уровень сопротивления — ценовая отметка, выше которой цене трудно подняться: на подходе к ней растёт число желающих продать, и…
Усреднение — покупка актива несколькими частями по мере изменения цены, чтобы сгладить среднюю цену входа и не зависеть от одного…
Флоатер (от англ. floater) — облигация с плавающим купоном, размер которого привязан к рыночному индикатору и пересматривается…
Фонд денежного рынка размещает средства в краткосрочные надёжные инструменты — прежде всего в сделки обратного РЕПО с Центральным…
Метод оценки справедливой стоимости компании через её финансовые показатели: выручку, прибыль, долговую нагрузку, рентабельность…
Фьючерс — стандартизированный биржевой контракт на покупку или продажу базового актива в будущем по цене, зафиксированной…
Халвинг — заложенное в код биткоина сокращение вдвое вознаграждения майнерам за найденный блок, происходящее примерно раз в…
Хеджирование — это страховка позиции от неблагоприятного движения цены с помощью производных инструментов (фьючерсов, опционов)…
Холодный кошелёк — способ хранения криптовалюты без постоянного подключения к интернету: аппаратное устройство (похожее на…
Чистая прибыль — итоговый финансовый результат компании за период: то, что осталось от выручки после вычета всех расходов,…
Шорт (короткая позиция) — стратегия заработка на падении цены. Инвестор берёт бумаги в долг у брокера, продаёт их по текущей…
Организация, выпустившая (эмитировавшая) ценную бумагу: компания, банк, регион или государство. По акциям эмитент даёт инвестору…
Эффективная ставка — реальная годовая доходность (или стоимость кредита) с учётом капитализации процентов, а у займов — ещё и…
Полезное