Словарь инвестора

Децентрализованные финансы — сервисы кредитования, обмена и заработка на блокчейне без банков и брокеров. Высокая доходность сопровождается высоким риском.

Биржевой фонд — бумага, за которой стоит корзина активов (индекс, акции, облигации). Покупая одну, инвестор сразу получает диверсификацию. Российский аналог — БПИФ.

Доля акций компании в свободном обращении на бирже (не у мажоритарных владельцев и государства). Чем выше free-float, тем выше ликвидность бумаги.

Первичное публичное размещение акций — выход компании на биржу, когда её бумаги впервые становятся доступны широкому кругу инвесторов.

Прямой обмен между пользователями без посредника-биржи. В крипте — популярный способ купить или продать монеты за рубли через гаранта-платформу.

Ценная бумага, дающая долю в капитале компании. Владелец акции (акционер) имеет право на часть прибыли (дивиденды) и голос на собрании. Цена меняется на бирже.

Любая криптовалюта, кроме биткоина (Ethereum, Solana и др.). Как правило, более волатильна и рискованна, чем биткоин.

Постепенное погашение номинала облигации частями в течение срока обращения, а не всей суммой в конце. Купон в рублях при этом уменьшается, так как считается от остатка номинала.

Биржевой паевой инвестиционный фонд — российский аналог ETF, торгуется на Мосбирже. Удобный способ дёшево вложиться в корзину активов.

Эталон для сравнения доходности — например, индекс Мосбиржи. Если портфель обгоняет бенчмарк, активное управление считается оправданным.

Первая и крупнейшая по капитализации криптовалюта, запущенная в 2009 году. Эмиссия ограничена 21 млн монет, что делает его дефляционным по замыслу.

Распределённая база данных в виде цепочки блоков, защищённой криптографией. Записи нельзя задним числом изменить — на этом основаны криптовалюты.

Лицензированный посредник, через которого инвестор покупает и продаёт ценные бумаги на бирже. Берёт комиссию за сделки и обслуживание.

Счёт у брокера для покупки и продажи биржевых активов. В отличие от ИИС, не даёт налоговых вычетов, но не имеет ограничений по сроку и сумме.

Валовой внутренний продукт — стоимость всех товаров и услуг, произведённых в стране за период. Главный индикатор размера и динамики экономики.

Высокодоходные облигации — бумаги эмитентов с низким кредитным рейтингом. Дают повышенный купон в обмен на заметно более высокий риск дефолта.

Мера колебаний цены актива. Высокая волатильность означает резкие движения вверх-вниз и больший риск.

Акции крупнейших, надёжных и ликвидных компаний (в РФ — Сбербанк, Лукойл, Газпром и т.п.). Считаются относительно стабильной частью портфеля.

Дата фиксации реестра акционеров, имеющих право на дивиденд. Из-за режима T+1 купить акцию нужно за один рабочий день до отсечки, чтобы попасть в реестр.

Снижение курса национальной валюты к иностранным. Удешевляет экспорт, но разгоняет инфляцию и обесценивает рублёвые сбережения.

Исключение бумаги из торгов на бирже. После делистинга продать актив на бирже нельзя; иногда сопровождается принудительным выкупом у акционеров.

Организация, которая хранит и учитывает права на ценные бумаги инвестора. Благодаря депозитарию бумаги остаются вашими даже при проблемах у брокера.

Неисполнение эмитентом обязательств по облигации — невыплата купона или номинала в срок. Бывает техническим (с отсрочкой) или полным.

Распределение вложений между разными активами, секторами и валютами, чтобы снизить риск. «Не класть все яйца в одну корзину».

Часть прибыли компании, которую она выплачивает акционерам. Размер и факт выплаты определяет собрание акционеров; гарантий выплат нет.

Отношение дивиденда на акцию к её цене, в процентах. Показывает, сколько процентов от вложенного вернётся дивидендами за год.

Падение цены акции примерно на размер дивиденда после даты отсечки. Купить акцию ради дивиденда и сразу продать после гэпа смысла обычно не имеет.

YTM — полная доходность облигации, если держать её до погашения, с учётом купонов, цены покупки и возврата номинала. Главный показатель для сравнения облигаций.

Средневзвешенный срок возврата вложений в облигацию с учётом купонов. Чем выше дюрация, тем сильнее цена бумаги реагирует на изменение процентных ставок.

Облигация, номинированная в иностранной валюте (часто в долларах или евро). Позволяет получать валютный доход, но несёт валютный и санкционный риск.

Индивидуальный инвестиционный счёт — брокерский счёт с налоговыми льготами в обмен на ограничения по сроку. Один из самых выгодных инструментов для долгосрочного инвестора в РФ.

Фонд (БПИФ/ETF), повторяющий состав биржевого индекса. Пассивная стратегия с низкими комиссиями вместо активного выбора бумаг управляющим.

Рост общего уровня цен, при котором деньги обесцениваются. Главная причина инвестировать: доходность ниже инфляции означает реальный убыток.

Базовая ставка ЦБ РФ, от которой зависят ставки по кредитам, вкладам и доходности облигаций. Её повышение обычно снижает цены облигаций и охлаждает экономику.

Ежегодная плата за управление фондом (TER), которая уже заложена в цену пая. Для индексных фондов важна как можно более низкая комиссия.

Использование заёмных средств брокера для увеличения позиции. Усиливает и прибыль, и убыток; при движении против позиции возможен маржин-колл.

Оценка надёжности эмитента рейтинговым агентством (АКРА, Эксперт РА и др.). Чем выше рейтинг, тем ниже риск дефолта и обычно ниже доходность.

Цифровой актив на основе блокчейна, существующий без единого эмитента и центрального банка. Высокая волатильность; в РФ не является законным средством платежа.

Программа или устройство для хранения ключей доступа к криптовалюте. Бывает горячим (онлайн) и холодным (офлайн, безопаснее для крупных сумм).

Процентный доход по облигации, который эмитент выплачивает держателю — обычно несколько раз в год.

Льгота на долгосрочное владение: при удержании ценных бумаг дольше 3 лет доход в пределах лимита освобождается от НДФЛ. Работает на брокерском счёте, не на ИИС.

Способность быстро купить или продать актив по рыночной цене без больших потерь. У голубых фишек ликвидность высокая, у малоизвестных бумаг — низкая.

Включение ценной бумаги в список торгуемых на бирже. Уровень листинга отражает требования к эмитенту: первый уровень — самые надёжные бумаги.

Минимальное количество бумаг в одной сделке. Например, лот по акции может быть 1, 10 или 100 штук.

Процесс подтверждения транзакций и выпуска новых монет за счёт вычислительных мощностей. Майнеры получают вознаграждение в криптовалюте.

Требование брокера пополнить счёт или закрыть часть позиций, когда обеспечение по маржинальной сделке упало ниже допустимого уровня.

Сделки на заёмные средства брокера (с «плечом»). Увеличивает и прибыль, и убыток; подходит опытным инвесторам.

Отношение рыночной цены акции к балансовой стоимости активов на акцию. P/B меньше 1 может указывать на недооценку (или на проблемы компании).

Отношение цены акции к прибыли на акцию. Показывает, за сколько годовых прибылей оценён бизнес; помогает сравнивать компании.

Накопленный купонный доход — часть купона, набежавшая с последней выплаты. Покупатель облигации платит НКД продавцу, чтобы тот не терял доход за период владения.

Базовая стоимость облигации, от которой считается купон и которую возвращают при погашении. У большинства российских облигаций номинал 1000 ₽.

Облигации федерального займа — долговые бумаги Минфина РФ. Считаются одним из самых надёжных рублёвых инструментов: эмитент — государство.

Долговая ценная бумага: покупая её, инвестор даёт эмитенту в долг под процент (купон) и в конце срока получает обратно номинал. Риск обычно ниже, чем у акций.

Контракт, дающий право (но не обязанность) купить или продать актив по фиксированной цене до определённой даты. За это право покупатель платит премию.

Дата, когда эмитент или инвестор может досрочно погасить (выкупить) облигацию по заранее оговорённой цене. После оферты купон может измениться.

Деление портфеля между классами активов (акции, облигации, золото, валюта) под цель и риск-профиль. Главный фактор итоговой доходности на длинном горизонте.

Периодическое возвращение долей активов в портфеле к целевым значениям — например, продать подорожавшее и докупить подешевевшее.

Спад экономики, обычно фиксируемый при снижении ВВП два квартала подряд. Сопровождается падением доходов, спроса и часто фондового рынка.

Суммарная стоимость всех акций компании на бирже. По капитализации компании делят на крупные, средние и малые.

Стоимость чистых активов фонда — рыночная стоимость всех активов фонда за вычетом обязательств. Цена пая считается как СЧА, делённая на число паёв.

Уменьшение налоговой базы за счёт убытков: прибыль по одним сделкам уменьшается на убытки по другим, в том числе перенесённые с прошлых лет.

Начисление дохода не только на вложенную сумму, но и на ранее полученный доход. На длинном горизонте даёт основной рост капитала.

Программа в блокчейне, которая автоматически исполняет условия сделки без посредника. Основа децентрализованных приложений и DeFi.

Разница между ценой покупки и продажи актива. Чем ниже ликвидность, тем шире спред и дороже вход/выход.

Сочетание высокой инфляции со стагнацией экономики и ростом безработицы. Сложная для инвестора среда: дорожают и товары, и риски.

Криптовалюта с привязкой курса к стабильному активу — чаще к доллару (USDT, USDC). Используется для расчётов и хранения средств без волатильности.

Заявка на автоматическую продажу актива при падении цены до заданного уровня. Ограничивает убыток, но может сработать на краткосрочном проливе.

Прогноз цены по графику и объёмам торгов на основе исторических паттернов. В отличие от фундаментального, не оценивает бизнес компании.

Краткий буквенный код бумаги на бирже (например, SBER — Сбербанк, GAZP — Газпром). Используется для поиска и сделок.

Цифровая единица, выпущенная на готовом блокчейне (например, на Ethereum). Может представлять валюту, долю, право доступа или иной актив.

Организация, которая управляет фондом (БПИФ/ПИФ) — формирует портфель и берёт за это комиссию. От её качества зависит, насколько фонд следует своей цели.

Покупка актива частями по мере изменения цены, чтобы сгладить среднюю цену входа. Регулярные покупки на фиксированную сумму называют стратегией DCA.

Облигация с плавающим купоном, привязанным к ставке (например, к ключевой ставке ЦБ или RUONIA). Защищает от роста ставок, но доход заранее неизвестен.

Оценка справедливой стоимости компании по её финансам — выручке, прибыли, долгу, мультипликаторам. Помогает понять, дорогая бумага или дешёвая.

Биржевой контракт на покупку или продажу актива в будущем по заранее оговорённой цене. Торгуется с плечом, используется для спекуляций и хеджирования.

Страхование позиции от неблагоприятного движения цены с помощью производных инструментов (фьючерсов, опционов) или противоположных сделок.

Короткая позиция — заработок на падении: инвестор продаёт взятые в долг бумаги, чтобы потом откупить дешевле. Высокий риск: убыток теоретически не ограничен.

Организация (компания или государство), выпустившая ценную бумагу — акцию или облигацию. По облигациям эмитент является должником перед инвестором.