Словарь инвестора

CEX (centralized exchange) — централизованная криптобиржа, на которой торговля идёт через компанию-посредника. Биржа хранит…

DEX (decentralized exchange) — децентрализованная криптобиржа, где пользователи обменивают токены напрямую из своих кошельков…

DeFi (децентрализованные финансы) — финансовые сервисы (кредитование, обмен, размещение под процент), работающие на блокчейне…

EBITDA — это прибыль компании до вычета процентов по долгам, налогов и амортизации (англ. Earnings Before Interest, Taxes,…

ETF (Exchange Traded Fund) — это биржевой инвестиционный фонд, паи которого торгуются на бирже так же, как акции. Покупая один…

Free-float — доля акций компании, находящихся в свободном обращении на бирже, то есть доступных для покупки рядовыми инвесторами.…

IPO (Initial Public Offering) — это первичное публичное размещение акций: компания впервые продаёт свои акции широкому кругу…

P2P (peer-to-peer) — прямой обмен активами между двумя пользователями без посредника-биржи, чаще через платформу-гарант, которая…

Payout ratio (коэффициент дивидендных выплат) — это доля чистой прибыли, которую компания направляет на дивиденды. Показатель…

ROA (Return on Assets, рентабельность активов) — отношение чистой прибыли компании к стоимости её активов в процентах. Отражает,…

ROE (Return on Equity) — рентабельность собственного капитала: отношение чистой прибыли компании к её собственному капиталу.…

RSI (индекс относительной силы) — технический осциллятор от 0 до 100, измеряющий скорость и величину изменения цены за период…

RUONIA (Ruble Overnight Index Average) — индикативная средневзвешенная ставка, по которой крупные российские банки кредитуют друг…

TER (Total Expense Ratio) — совокупные годовые расходы фонда, выраженные в процентах от его активов. Сюда входят вознаграждение…

Агентство по страхованию вкладов (АСВ) — государственная корпорация, управляющая системой страхования вкладов в России. При…

Активный фонд — это фонд, где управляющий сам отбирает бумаги и пытается обогнать рынок: покупает то, что считает недооценённым,…

Эмиссионная ценная бумага, дающая владельцу (акционеру) долю в капитале компании. Она даёт право на часть прибыли в виде…

Альткоин — это любая криптовалюта, кроме биткоина: Ethereum, Solana, и тысячи более мелких проектов. Термин буквально значит…

Амортизация облигации — это постепенный возврат номинала (тела долга) частями в течение срока обращения бумаги, а не одной суммой…

Аннуитетный платёж — схема погашения кредита, при которой заёмщик весь срок вносит одинаковую сумму. Внутри платежа меняется…

БПИФ — биржевой паевой инвестиционный фонд, российский аналог ETF, паи которого торгуются на Мосбирже как акция. Покупая один…

Бенчмарк — это эталон, с которым сравнивают доходность портфеля или фонда. Для российских акций это, как правило, индекс…

Биржевой стакан (книга заявок) — таблица, где собраны все текущие лимитные заявки на покупку (биды) и продажу (аски) бумаги по…

Биткоин (BTC) — первая и крупнейшая по капитализации криптовалюта, запущенная в 2009 году. Работает на блокчейне без единого…

Блокчейн — распределённая база данных в виде цепочки блоков, защищённой криптографией, копии которой хранятся одновременно на…

Брокер — это компания с лицензией Банка России, через которую частный инвестор покупает и продаёт ценные бумаги на бирже. Сам…

Брокерский счёт — счёт, открываемый у брокера для покупки и продажи биржевых активов: акций, облигаций, фондов, валюты. Через…

ВВП — валовой внутренний продукт — это рыночная стоимость всех товаров и услуг, произведённых в стране за период, обычно за…

ВДО (высокодоходные облигации) — бумаги эмитентов с низким кредитным рейтингом (обычно ниже A или вовсе без рейтинга), которые…

Вклад (депозит) — размещение денег в банке под фиксированный процент на определённый срок. Доходность известна заранее, риск…

Волатильность — это размах колебаний цены актива. Простыми словами: насколько сильно и часто цена прыгает вверх и вниз. Высокая…

Выручка — совокупный доход компании от продажи товаров и услуг за период до вычета любых расходов. Это «верхняя строка» отчёта о…

Вычет типа А (вычет на взнос) — налоговая льгота по ИИС, при которой государство возвращает инвестору уплаченный НДФЛ с суммы,…

Вычет типа Б (вычет на доход) — налоговая льгота по ИИС, при которой от НДФЛ освобождается весь инвестиционный доход, полученный…

Голубые фишки — акции крупнейших, финансово устойчивых и самых ликвидных компаний страны с долгой историей и большой…

Грейс-период — льготный беспроцентный срок по кредитной карте: если вернуть всю потраченную сумму до его окончания, банк не…

Дата отсечки (дата закрытия реестра) — это день, на который фиксируется список акционеров, имеющих право получить дивиденды. Кто…

Девальвация — это снижение курса национальной валюты по отношению к другим валютам. Простыми словами: рубль дешевеет, и за…

Исключение ценной бумаги из списка торгуемых на бирже. После делистинга купить или продать бумагу через биржевой стакан уже…

Депозитарий — это организация, которая учитывает права на ценные бумаги и хранит информацию о том, кому они принадлежат. Простыми…

Депозитарная расписка — ценная бумага, которая удостоверяет право на акции иностранной компании, но торгуется на местной бирже в…

Дефолт — это отказ или неспособность заёмщика вовремя расплатиться по долгам: не выплатить купон, не погасить облигацию, не…

Диверсификация — это распределение денег между разными активами, чтобы неудача одного из них не обрушила весь капитал. Простыми…

Дивиденды — это часть прибыли компании, которую она распределяет между своими акционерами. Для владельца акций это второй…

Дивидендная доходность — это отношение годового дивиденда к текущей цене акции, выраженное в процентах. Показатель отвечает на…

Дивидендный гэп — это резкое падение цены акции примерно на размер дивиденда в первый торговый день, когда покупатель бумаги уже…

Дисконтная (бескупонная) облигация не платит купонов: она продаётся дешевле номинала, а доход инвестора — это разница между ценой…

Дифференцированный платёж — схема погашения кредита, при которой тело долга гасится равными частями каждый месяц, а проценты…

Net Debt/EBITDA — мультипликатор долговой нагрузки: чистый долг (кредиты и облигации минус деньги на счетах), делённый на EBITDA.…

Доходность к погашению (YTM, yield to maturity) — это годовая доходность, которую получит инвестор, если купит облигацию по…

Дюрация — это средневзвешенный срок возврата вложенных в облигацию денег с учётом всех купонов и погашения номинала. Измеряется в…

Еврооблигация — облигация, номинированная в валюте, отличной от валюты страны эмитента, чаще в долларах или евро. Позволяет…

ЗВР (золотовалютные резервы) — запас иностранной валюты, золота и других высоколиквидных активов, которым распоряжается Банк…

ИИС (индивидуальный инвестиционный счёт) — это брокерский счёт для физических лиц с особыми налоговыми льготами. Государство…

ИИС-3 (индивидуальный инвестиционный счёт третьего типа) — единый тип ИИС, который действует с 1 января 2024 года и заменил…

ИПЦ (индекс потребительских цен) — главный показатель инфляции, измеряющий, как со временем меняется стоимость фиксированной…

Индексный фонд — это фонд, который не выбирает бумаги сам, а повторяет состав биржевого индекса. Если в индексе Московской биржи…

Инфляция — это рост общего уровня цен на товары и услуги. Простыми словами: на ту же сумму денег со временем можно купить меньше.…

Капитализация процентов — это присоединение начисленных процентов к сумме вклада или счёта. После капитализации проценты…

Квалифицированный инвестор — это статус, который брокер присваивает частному лицу, подтвердившему опыт, знания или крупный…

Клиринг — расчёт взаимных обязательств участников торгов: кто кому сколько должен по заключённым сделкам. Биржа сводит встречные…

Ключевая ставка — это процент, под который Банк России выдаёт деньги банкам и принимает у них депозиты на неделю. Простыми…

Комиссия фонда (TER, total expense ratio) — это совокупная годовая плата за управление, которая уже заложена в цену пая и…

Кредитное плечо — использование заёмных средств брокера, чтобы открыть позицию больше собственного капитала. Плечо…

Кредитный рейтинг — это оценка того, насколько вероятно, что должник вернёт долг вовремя и полностью. В инвестициях так называют…

Криптовалюта — цифровой актив на основе блокчейна, существующий и передаваемый без единого эмитента, банка или регулятора; его…

Криптокошелёк — программа или устройство для хранения криптографических ключей доступа к криптовалюте (сами монеты хранятся в…

Купон — это регулярный процентный платёж, который эмитент облигации выплачивает её держателю. Купон — основной источник дохода по…

ЛДВ (льгота на долгосрочное владение) — освобождение от НДФЛ дохода от продажи ценных бумаг, которыми инвестор непрерывно владел…

Ликвидность — это способность быстро превратить актив в деньги без заметной потери в цене. Простыми словами: насколько легко…

Лимитная заявка — поручение купить или продать бумагу строго по указанной цене или выгоднее. Она даёт контроль над ценой…

Линкер — облигация, номинал которой индексируется на инфляцию. Обычная облигация возвращает через годы ту же 1000 ₽, которые…

Включение ценной бумаги в список инструментов, допущенных к торгам на бирже. Чтобы пройти листинг, эмитент должен соответствовать…

Лот — это минимальное количество ценных бумаг, которое можно купить или продать на бирже одной сделкой. Простыми словами —…

Майнинг — это процесс, в котором участники сети тратят вычислительные мощности на проверку транзакций и добавление новых блоков в…

Маржин-колл — требование брокера пополнить счёт или закрыть часть позиций, когда обеспечение по сделке с плечом упало ниже…

Маржинальная торговля — это сделки на бирже с деньгами или бумагами, взятыми в долг у брокера. Простыми словами — торговля с…

Маркетмейкер — участник торгов, который поддерживает ликвидность бумаги: одновременно держит в стакане заявки на покупку и на…

Московская биржа (MOEX) — крупнейшая в России торговая площадка, где обращаются акции, облигации, валюта, фьючерсы и опционы.…

EV/EBITDA — мультипликатор, сопоставляющий стоимость компании (EV — рыночная капитализация плюс чистый долг) с её EBITDA, то есть…

Мультипликатор P/B (price-to-book) — отношение рыночной цены акции к балансовой стоимости собственного капитала компании в…

P/E (Price/Earnings) — отношение цены акции к прибыли на одну акцию, или капитализации компании к её годовой чистой прибыли.…

Мультипликатор P/S (Price/Sales) — отношение рыночной капитализации компании к её годовой выручке. Показывает, сколько инвесторы…

Налог на доходы физических лиц (НДФЛ) удерживается с прибыли от продажи ценных бумаг, купонов и дивидендов. С 2025 года для…

НКД (накопленный купонный доход) — это часть купона, которая «набежала» с даты последней купонной выплаты до текущего дня. НКД…

Накопительный счёт — банковский счёт с процентом на остаток и свободным снятием и пополнением в любой момент, без фиксированного…

Налоговый агент — лицо, которое по закону обязано рассчитать, удержать и перечислить налог в бюджет вместо самого…

Налоговый резидент РФ — это человек, который находился в России не меньше 183 дней в течение 12 месяцев подряд. Статус не зависит…

Номинал (номинальная стоимость) облигации — это сумма, которую эмитент обязуется вернуть держателю при погашении, и одновременно…

ОФЗ — облигации федерального займа, долговые бумаги, которые выпускает Минфин РФ. Покупая ОФЗ, инвестор даёт в долг государству и…

Облигация — это долговая ценная бумага: покупая её, вы даёте деньги в долг государству, региону или компании. Взамен эмитент…

Объём торгов — сколько бумаг или денег проторговано по инструменту за период. Показатель отражает интерес участников и…

Опцион — производный контракт, дающий покупателю право, но не обязанность, купить (колл) или продать (пут) базовый актив по…

Оферта по облигации — это заранее назначенная дата, в которую держатель может (или в отдельных случаях обязан) предъявить бумагу…

Ошибка слежения (tracking error) — это насколько доходность индексного фонда отклоняется от доходности эталонного индекса,…

Полная стоимость кредита (ПСК) — это итоговая переплата по кредиту или займу в процентах годовых, рассчитанная с учётом не только…

Пассивный фонд просто повторяет состав выбранного биржевого индекса, не пытаясь его обыграть: управляющий не отбирает бумаги…

Распределение активов (asset allocation) — деление портфеля между классами активов (акции, облигации, золото, валюта, фонды…

Ребалансировка — периодическое возвращение долей активов в портфеле к целевым значениям. Со временем одни активы дорожают, другие…

Режим торгов T+1 — порядок, при котором смена собственника бумаги и окончательные расчёты проходят на следующий рабочий день…

Рентабельность (маржа) показывает, какую долю выручки компания превращает в прибыль, — то есть сколько копеек прибыли приносит…

Рефинансирование — замена действующего кредита новым на более выгодных условиях: с меньшей ставкой, другим сроком или…

Рецессия — это спад экономики: снижение производства, доходов, занятости и потребления. Простыми словами — экономика не растёт, а…

Рыночная заявка — поручение брокеру купить или продать бумагу немедленно по лучшей доступной в стакане цене. Главное достоинство…

Рыночная капитализация — суммарная рыночная стоимость всех акций компании, то есть оценка бизнеса биржей на данный момент.…

Стоимость чистых активов фонда (СЧА) — рыночная цена всех активов фонда (акций, облигаций, денег) за вычетом его обязательств и…

Сальдирование убытков — это зачёт убытков по одним сделкам против прибыли по другим, чтобы платить налог только с итогового…

Свободный денежный поток (FCF) — деньги, которые остаются у компании после оплаты операционных расходов и капитальных вложений в…

Сид-фраза (seed-фраза, мнемоническая фраза) — это набор из 12 или 24 слов, который полностью кодирует приватные ключи…

Скользящая средняя (MA) — индикатор технического анализа: средняя цена актива за выбранный период (например, 50 или 200 дней),…

Сложный процент — это начисление дохода не только на изначально вложенную сумму, но и на ранее накопленный доход. Деньги начинают…

Смарт-контракт — это программа, записанная в блокчейне, которая сама исполняет условия сделки, когда они выполнены, без участия…

Собственный капитал — это активы компании за вычетом всех её обязательств, то есть та часть бизнеса, которая реально принадлежит…

Спред — это разница между лучшей ценой покупки (bid) и лучшей ценой продажи (ask) актива в биржевом стакане. Фактически это…

Стагфляция — это сочетание стагнации экономики и высокой инфляции. Простыми словами: экономика почти не растёт или падает,…

Стейблкоин — криптовалюта, курс которой привязан к стабильному активу, чаще к доллару США (USDT, USDC), примерно один к одному.…

Стейкинг — это блокировка криптовалюты для участия в работе блокчейна, который использует механизм Proof-of-Stake, за что…

Стоп-лосс (stop loss — «остановить убыток») — это заявка на автоматическую продажу бумаги, если её цена упадёт до заданного…

Субординированная облигация — долговая бумага с пониженным приоритетом выплат: при банкротстве эмитента требования по ней…

Тейк-профит — заранее выставленная заявка, которая автоматически закрывает позицию при достижении заданной цели по прибыли.…

Текущая доходность — отношение годового купона облигации к её текущей рыночной цене в процентах. Показывает, какой денежный поток…

Тестирование инвестора — это обязательная проверка знаний, которую брокер проводит перед первой покупкой сложного финансового…

Технический анализ — это метод прогнозирования цены по графику и объёмам торгов, основанный на повторяемости рыночных паттернов и…

Тикер — краткий буквенный код, под которым бумага торгуется на бирже. Он однозначно идентифицирует инструмент и используется при…

Токен — это цифровая единица, выпущенная не на собственном блокчейне, а поверх готового, чаще всего Ethereum, по стандарту вроде…

Тренд — устойчивое преобладающее направление движения цены за период. Различают восходящий тренд (последовательно растущие…

Управляющая компания (УК) — организация с лицензией ЦБ, которая управляет коллективными инвестициями: формирует и обслуживает…

Уровень поддержки — ценовая отметка, у которой падение цены обычно тормозится: дешевизна привлекает покупателей, и спрос…

Уровень сопротивления — ценовая отметка, выше которой цене трудно подняться: на подходе к ней растёт число желающих продать, и…

Усреднение — покупка актива несколькими частями по мере изменения цены, чтобы сгладить среднюю цену входа и не зависеть от одного…

Флоатер (от англ. floater) — облигация с плавающим купоном, размер которого привязан к рыночному индикатору и пересматривается…

Фонд денежного рынка размещает средства в краткосрочные надёжные инструменты — прежде всего в сделки обратного РЕПО с Центральным…

Метод оценки справедливой стоимости компании через её финансовые показатели: выручку, прибыль, долговую нагрузку, рентабельность…

Фьючерс — это биржевой договор о покупке или продаже актива в будущем по цене, зафиксированной сегодня. Простыми словами: вы…

Халвинг — заложенное в код биткоина сокращение вдвое вознаграждения майнерам за найденный блок, происходящее примерно раз в…

Хеджирование — это страховка позиции от неблагоприятного движения цены с помощью производных инструментов (фьючерсов, опционов)…

Холодный кошелёк — способ хранения криптовалюты без постоянного подключения к интернету: аппаратное устройство (похожее на…

Чистая прибыль — итоговый финансовый результат компании за период: то, что осталось от выручки после вычета всех расходов,…

Шорт (короткая позиция) — стратегия заработка на падении цены. Инвестор берёт бумаги в долг у брокера, продаёт их по текущей…

Эмитент — это организация, которая выпускает ценные бумаги и отвечает по ним. Простыми словами: тот, кто выпустил акцию или…

Эффективная ставка — реальная годовая доходность (или стоимость кредита) с учётом капитализации процентов, а у займов — ещё и…