Лестница ОФЗ: купоны каждый месяц

Частые вопросы

Что такое облигационная лестница простыми словами?

Это набор облигаций, подобранных так, чтобы их купоны приходили в разные месяцы. Большинство ОФЗ платит раз в полгода, поэтому один выпуск закрывает два месяца в году. Шесть выпусков с разнесёнными датами дают выплату каждый месяц — получается зарплатоподобный поток из государственных бумаг.

Сколько нужно денег, чтобы получать купоны каждый месяц?

Зависит от желаемой суммы: капитал считается как ежемесячный доход, делённый на купонную доходность выпусков. Калькулятор выше подбирает конкретные выпуски и показывает нужное количество бумаг и сумму вложений на сегодняшних ценах Мосбиржи.

Чем лестница лучше одной облигации?

Дело не в доходности — она примерно та же. Лестница решает вопрос равномерности: вместо двух крупных выплат в год деньги приходят ежемесячно, что удобнее, если жить на купоны. Дополнительно это разносит риск по нескольким выпускам и срокам погашения.

Почему в подборе нет флоатеров?

У флоатеров (ОФЗ-ПК, серия 29xxx) купон привязан к ставке RUONIA и объявляется незадолго до выплаты — заранее посчитать доход нельзя, а лестница строится именно на предсказуемости. По той же причине исключены линкеры ОФЗ-ИН, у которых индексируется номинал.

Нужно ли платить налог с купонов?

Да, НДФЛ 13% (15% при доходе свыше 2,4 млн ₽ в год) удерживает брокер как налоговый агент. В калькуляторе есть переключатель «после НДФЛ» — по умолчанию он включён, чтобы вы видели сумму, которая реально придёт на счёт.

Что будет, если продать облигацию раньше погашения?

Купоны вы получите за всё время владения, а вот цена продажи зависит от рынка: при росте ставок облигации дешевеют, при снижении — дорожают. Если держать до погашения, вернётся номинал, и колебания цены значения не имеют.