ОФЗ-ИН (линкеры): список облигаций с защитой от инфляции и калькулятор
На Московской бирже обращается 4 выпусков ОФЗ-ИН (серия 52), у которых номинал ежедневно индексируется на индекс потребительских цен Росстата, а поверх выплачивается реальный купон 2,5% годовых (инфляция г/г — 6,35%), данные MOEX на 10.11.2026.
Калькулятор доходности линкеров ОФЗ-ИН (индексация номинала + купон 2,5%)
Рассчитайте рост индексируемого номинала и купонов по заданной среднегодовой инфляции Росстата и цене покупки бумаги.
Все выпуски ОФЗ-ИН (линкеры) на Московской бирже
В колонке «Текущий номинал» указан уже проиндексированный на накопленную инфляцию номинал бумаги по данным MOEX. Рыночная цена выражена в процентах от этого текущего номинала.
| Выпуск | Текущий номинал | Цена, % | Реальная дох-ть (MOEX) | Купон (2,5%), ₽ | След. купон | Погашение |
|---|---|---|---|---|---|---|
| ОФЗ 52002 SU52002RMFS1 | 1 781,69 ₽ | 92,64% | 9,16% | 22,2 ₽ | 03.02.2027 | 02.02.2028 |
| ОФЗ 52003 SU52003RMFS9 | 1 619,89 ₽ | 85,51% | 7,16% | 20,18 ₽ | 20.01.2027 | 17.07.2030 |
| ОФЗ 52004 SU52004RMFS7 | 1 522,9 ₽ | 82,89% | 6,42% | 18,97 ₽ | 24.03.2027 | 17.03.2032 |
| ОФЗ 52005 SU52005RMFS4 | 1 306,47 ₽ | 83,87% | 5,56% | 16,28 ₽ | 18.11.2026 | 11.05.2033 |
Как работает формула индексации ОФЗ-ИН и лаг 3 месяца
Минфин РФ рассчитывает номинал ОФЗ-ИН на каждую календарную дату на основе официального индекса потребительских цен (ИПЦ) Росстата с техническим сдвигом в 3 месяца назад (поскольку Росстат публикует итоговый месячный ИПЦ по окончании месяца). При погашении инвестор получает 100% накопленного номинала (но не ниже исходных 1000 ₽ даже в случае дефляции).
Поскольку основная часть дохода ОФЗ-ИН формируется за счёт роста номинала и покупки бумаги с рыночным дисконтом, при удержании выпуска более 3 лет на обычном брокерском счёте прирост стоимости тела бумаги можно полностью освободить от НДФЛ с помощью льготы долгосрочного владения (ЛДВ). Сравнить линкеры с бумагами с переменным купоном можно в разделе флоатеры ОФЗ-ПК.
Частые вопросы
- Что такое ОФЗ-ИН (линкеры) и как работает индексация номинала?
- ОФЗ-ИН (серия 52xxx) — это государственные облигации с индексируемым номиналом. Изначальный номинал выпуска составлял 1000 ₽, но каждый день он умножается на коэффициент инфляции (индекс потребительских цен Росстата с техническим лагом 3 месяца). В результате долг государства перед инвестором автоматически растёт на величину официальной инфляции.
- Почему у ОФЗ-ИН купон всего 2,5% годовых?
- Ставка 2,5% годовых — это реальный купон сверх инфляции. Поскольку сам номинал облигации ежедневно увеличивается на индекс потребительских цен, купон 2,5% начисляется уже на выросший номинал (дважды в год по 1,25% от текущего проиндексированного номинала). Если купить ОФЗ-ИН на бирже с дисконтом (например, по 75–85% от номинала), реальная доходность к погашению сверх инфляции становится ещё выше.
- Как облагается налогом индексация номинала ОФЗ-ИН?
- С купонов (2,5% от текущего номинала) брокер удерживает стандартный НДФЛ. При продаже или погашении бумаги налогооблагаемой прибылью считается разница между ценой продажи/погашения и ценой покупки в рублях. Если продержать ОФЗ-ИН на обычном брокерском счёте непрерывно не менее 3 полных лет, весь прирост номинала от инфляции и дисконта можно освободить от НДФЛ по льготе долгосрочного владения (ЛДВ, до 3 млн ₽ прибыли за каждый год владения), либо держать бумагу на ИИС-3.
- Что выгоднее: ОФЗ-ИН (линкеры) или ОФЗ-ПК (флоатеры)?
- Инструменты решают разные задачи: флоатеры ОФЗ-ПК платят высокий текущий купон на уровне ставки RUONIA / ключевой ставки ЦБ здесь и сейчас, но их номинал равен 1000 ₽ и не растёт. Линкеры ОФЗ-ИН платят небольшой текущий купон (2,5%), а основную часть доходности накапливают внутри растущего номинала и дисконта к погашению.