Облигации ОФЗ

Доходность ОФЗ сегодня

ОФЗ-ПД с постоянным купоном (30 выпусков): медианная доходность к погашению — 16,01% годовых, от 13,84% до 16,74% при ключевой ставке ЦБ 14%. У коротких выпусков (до трёх лет до погашения: 7 выпусков) медиана — 14,8%, у длинных (больше десяти лет: 8 выпусков) — 16,69%: так выглядит кривая доходности ОФЗ на сегодня. Это доходность до налога при условии, что бумагу держат до погашения. Сколько остаётся после НДФЛ и инфляции — на странице реальная доходность ОФЗ, посчитать под свою сумму — в калькуляторе доходности облигаций.

Доходность к погашению выше купонной, когда облигация стоит дешевле номинала: к купонам добавляется разница между ценой покупки и 1000 ₽, которые вернут при погашении. Поэтому длинные выпуски с небольшим купоном могут приносить не меньше новых выпусков с высоким купоном. Подробно — что такое доходность к погашению.

Виды ОФЗ: список по типам

• ОФЗ-ПД (серия 26) — постоянный купон, известный до погашения: 31 выпуск. Самый понятный вид: доходность фиксируется в момент покупки.
• ОФЗ-ПК, флоатеры (серия 29) — купон меняется вслед за ставкой RUONIA, поэтому цена почти не реагирует на изменения ключевой ставки: 21 выпуск, из них с купоном раз в квартал — 17. Список: ОФЗ 29028, ОФЗ 29029, ОФЗ 29027, ОФЗ 29026, ОФЗ 29016, ОФЗ 29007, ОФЗ 29020, ОФЗ 29015, ОФЗ 29019, ОФЗ 29008, ОФЗ 29013, ОФЗ 29021, ОФЗ 29018, ОФЗ 29009, ОФЗ 29017, ОФЗ 29022, ОФЗ 29023, ОФЗ 29010, ОФЗ 29024, ОФЗ 29025, ОФЗ 29031.
• ОФЗ-ИН, линкеры (серия 52) — номинал индексируется на инфляцию, купон 2,5 % начисляется на выросший номинал: 4 выпуска. Список: ОФЗ 52002, ОФЗ 52003, ОФЗ 52004, ОФЗ 52005. Что это такое — линкер простыми словами.
• ОФЗ-АД (серия 46) — номинал возвращается частями по графику: 2 выпуска.

Подробный разбор видов, рисков и номеров выпусков — ОФЗ простыми словами.

Короткие и длинные ОФЗ

Чем дальше погашение, тем сильнее цена облигации реагирует на изменение ставок: при снижении ключевой ставки длинные ОФЗ дорожают сильнее коротких, при повышении — сильнее дешевеют. Эту чувствительность показывает дюрация. Короткие выпуски подходят, чтобы зафиксировать доходность на год-два и вернуть номинал; длинные — чтобы надолго закрепить ставку. Выпуски по году погашения — в фильтре над таблицей, распределить деньги по нескольким срокам помогает лестница ОФЗ.

ОФЗ с ежемесячным купоном

Таких ОФЗ нет: по ОФЗ-ПД и ОФЗ-ИН купон платят раз в полгода, по флоатерам — чаще всего раз в квартал. Выплаты каждый месяц получаются, если купить несколько выпусков с купонами в разные месяцы. Все даты и суммы на год вперёд — в календаре купонов ОФЗ, а как подобрать выпуски под ежемесячный доход — в разделе лестница ОФЗ.