Распределение активов (asset allocation) — деление портфеля между классами активов (акции, облигации, золото, валюта, фонды денежного рынка) в соответствии с целью, горизонтом и терпимостью к риску инвестора. Считается, что именно структура портфеля, а не выбор конкретных бумаг, определяет большую часть его долгосрочного результата и колебаний. Акции дают потенциал роста, облигации — стабильность, золото — защиту в кризис. Со временем доли смещаются из-за разной динамики активов, поэтому портфель периодически ребалансируют, возвращая к целевым пропорциям.
Например, инвестор держит портфель в пропорции 60% акций и 40% облигаций; после сильного роста акций их доля выросла до 70%, и он продаёт часть, восстанавливая баланс 60/40.
Полезное