Диверсификация

Диверсификация — это распределение денег между разными активами, чтобы неудача одного из них не обрушила весь капитал. Простыми словами — не складывать все яйца в одну корзину. Если весь капитал вложен в акции одной компании, её проблемы становятся вашими; если в двадцать компаний из разных отраслей и ещё в облигации — падение одной бумаги почти не заметно.

Диверсифицируют по нескольким направлениям. По классам активов — акции, облигации, деньги на вкладах и в фондах денежного рынка, золото. По эмитентам — много компаний вместо одной-двух. По отраслям — нефть, банки, ритейл, IT ведут себя по-разному в одних и тех же условиях. По валютам и странам — чтобы результат не зависел только от курса рубля. По срокам — облигации с разными датами погашения.

Работает диверсификация потому, что активы не движутся синхронно: когда одни падают, другие стоят на месте или растут. Благодаря этому портфель колеблется меньше, чем его отдельные части, а итоговая доходность меняется не так сильно. Но риск всего рынка она не устраняет: в сильный кризис падает почти всё. И у неё есть предел — после 20–30 разных акций добавление новых почти не снижает риск, а следить за портфелем становится сложнее.

Самый простой способ диверсифицироваться — биржевые фонды: одна покупка пая фонда на индекс даёт долю в десятках компаний. В экономике слово используют и в другом смысле: диверсификация экономики или бизнеса — это развитие новых отраслей и направлений, чтобы меньше зависеть от одного источника дохода, например от экспорта сырья.