Ключевая ставка

Ключевая ставка — это процент, под который Банк России выдаёт деньги банкам и принимает у них депозиты на неделю. Простыми словами — цена денег в экономике: от неё отталкиваются ставки по кредитам, вкладам и облигациям. Совет директоров ЦБ пересматривает ключевую ставку восемь раз в год по заранее опубликованному графику. Текущее значение и история решений — на странице о ключевой ставке.

Ставка — главный инструмент ЦБ в борьбе с инфляцией. Когда цены растут быстрее цели около 4 % в год, ЦБ повышает ставку: кредиты дорожают, вклады становятся выгоднее, люди и компании меньше тратят и больше сберегают — рост цен замедляется. Когда инфляция снижается, ставку опускают, чтобы поддержать экономику. С 2016 года ставка рефинансирования, на которую ссылаются многие законы, равна ключевой.

Для частного человека ключевая ставка определяет почти всё: ставки по вкладам и накопительным счетам следуют за ней с небольшим отставанием, ставки по новым кредитам и ипотеке — тоже. От неё зависит необлагаемый лимит процентов по вкладам. На ней же построены пени и неустойки: за каждый день просрочки начисляют долю ставки — 1/300, 1/150 или 1/130, в зависимости от вида долга, того, кто должник, и длительности просрочки.

Для инвестора ставка — ориентир доходности без риска. Когда её снижают, облигации с фиксированным купоном дорожают, а акции обычно растут — деньги перетекают из вкладов в более рискованные активы. Когда повышают — происходит обратное. Поэтому заседания ЦБ по ставке — одни из самых важных событий для рынка.