Бенчмарк — это эталон, с которым сравнивают доходность портфеля или фонда. Для российских акций это, как правило, индекс Мосбиржи, для облигаций — соответствующий облигационный индекс. Смысл в том, что абсолютная доходность мало что говорит без точки отсчёта: заработать 10%, когда рынок вырос на 25%, — это отставание. Если активное управление стабильно не обгоняет бенчмарк, разумнее выбрать дешёвый индексный фонд. Для инвестора РФ бенчмарк помогает честно оценить и собственные результаты, и качество управляющего, за которого он платит комиссию.
Например, индекс Мосбиржи за год вырос на 15%, а ваш портфель — на 10%: формально вы в плюсе, но проиграли бенчмарку 5 процентных пунктов.
Полезное