Купон — это регулярный процентный платёж, который эмитент облигации выплачивает её держателю. Купон — основной источник дохода по облигации: покупая бумагу, инвестор фактически даёт эмитенту в долг и получает за это проценты.
Купонная ставка задаётся в процентах годовых от номинала. Выплаты идут по графику: у большинства ОФЗ купон платят два раза в год (раз в полгода), у корпоративных бумаг часто четыре раза в год (ежеквартально). Размер одного платежа = номинал × ставка / число выплат в году.
Купон бывает фиксированным (ставка известна на весь срок), переменным (меняется по расписанию, привязан к оферте) и плавающим (привязан к RUONIA или ключевой ставке — см. флоатер). От типа купона зависит, как бумага ведёт себя при изменении ставок в экономике.
При покупке облигации на вторичном рынке к её цене добавляется накопленный купонный доход (НКД) — компенсация продавцу за проценты, набежавшие с последней выплаты. Купоны облагаются НДФЛ 13% (15% с крупного дохода), налог удерживает брокер как налоговый агент.
Платёж по купону = Номинал × Купонная ставка / Число выплат в году
Облигация номиналом 1000 ₽ с купоном 8% годовых и выплатами дважды в год.
За год держатель получит 80 ₽ (8% от 1000 ₽), а каждая выплата составит 40 ₽ — раз в полгода. Если купон платят ежеквартально, тот же годовой доход 80 ₽ разбивается на четыре платежа по 20 ₽.
Полезное