Как купить ОФЗ физическому лицу: пошагово и какие выпуски выбрать

ОФЗ — облигации федерального займа — торгуются на Московской бирже, и купить их может любой совершеннолетний гражданин с брокерским счётом. Никаких минимальных сумм: одна облигация стоит около тысячи рублей. Что это за бумаги и как они работают — в статье ОФЗ простыми словами; здесь — только про покупку.

Где купить ОФЗ: брокер, банк, ИИС

• Брокерский счёт у любого брокера с лицензией Банка России. Крупные банки (Сбер, Т-Банк, ВТБ, Альфа) — тоже брокеры: ОФЗ покупают в их инвестиционных приложениях, а не в разделе вкладов.
• ИИС — тот же брокерский счёт, но с налоговым вычетом. Если планируете держать ОФЗ несколько лет, это самый выгодный вариант: как он устроен — в статье про ИИС-3.
• Без брокера ОФЗ купить нельзя: «народные» ОФЗ-н, которые продавали в отделениях банков, больше не размещаются.

Список лицензированных брокеров публикует Банк России. Сравнивайте комиссию за сделку (обычно 0,03–0,3 %) и плату за обслуживание; для ОФЗ, которые покупают надолго, комиссии почти не влияют на результат.

Сколько стоит одна ОФЗ

Цена ОФЗ на бирже указана в процентах от номинала: 85,50 означает 855 ₽ за облигацию с номиналом 1000 ₽. К цене добавляется НКД — накопленный купонный доход, который вы доплачиваете продавцу за дни с последней выплаты. Итог: цена × 10 + НКД. Например, 855 ₽ + 18 ₽ НКД = 873 ₽ за штуку. НКД вы вернёте себе с ближайшим купоном, так что это не потеря. Текущие цена и НКД по каждому выпуску есть на его карточке, например ОФЗ 26238.

Какие ОФЗ купить: выбираем выпуск

• Под срок цели. Деньги нужны через два года — берите выпуск с погашением через два года: получите номинал независимо от рынка. Список по годам — /obligacii/pogashenie/2027, 2028 и далее.
• По доходности к погашению, а не по купону. Купон 12 % при цене 105 % даст меньше, чем купон 7 % при цене 60 %. Сравнивайте YTM в таблице раздела ОФЗ.
• Тип под сценарий. Ждёте снижения ставки — длинные ОФЗ-ПД (26238, 26248) вырастут в цене сильнее всех. Боитесь роста ставки — флоатеры ОФЗ-ПК. Хотите защиту от инфляции — линкеры ОФЗ-ИН.
• Ликвидность. Выпуски с оборотом в сотни миллионов рублей в день можно продать в любой момент по рыночной цене; у мелких выпусков спред шире.

Все выпуски с ценой, доходностью и датой погашения — в таблице ОФЗ; какая доходность остаётся после налога и инфляции — на странице реальная доходность ОФЗ.

Как купить ОФЗ: пошагово

• Откройте брокерский счёт или ИИС в приложении брокера — онлайн, по паспорту, обычно за один день.
• Пополните счёт рублями с карты или переводом.
• В поиске введите «ОФЗ» или код выпуска (SU26238RMFS4, либо просто 26238).
• Проверьте на карточке: доходность к погашению, дату погашения, купон, цену и НКД.
• Укажите количество (1 лот = 1 облигация) и подайте заявку: рыночную — по текущей цене, лимитную — по своей.
• Сделка исполнится в режиме Т+1: бумага появится на счёте на следующий торговый день, купоны будут приходить на брокерский счёт (или на карту, если включить вывод купонов в настройках).

Когда лучше покупать ОФЗ

Цена ОФЗ движется вслед за ожиданиями по ключевой ставке: когда ставку ждут вниз, длинные выпуски дорожают заранее. Угадывать момент не обязательно — если держать до погашения, доходность зафиксирована в день покупки. Текущий уровень ставки и её история — на странице ключевая ставка ЦБ. Практичный подход — покупать частями и разными сроками: так работает лестница ОФЗ.

Налоги при покупке ОФЗ

Купоны и разница между ценой продажи (или номиналом при погашении) и ценой покупки облагаются НДФЛ 13 % (15 % с дохода свыше 2,4 млн ₽ в год). Брокер — налоговый агент: удерживает сам. Снизить налог можно через ИИС или льготу долгосрочного владения (от трёх лет). Подробно — в гайде налоги инвестора.

Частые ошибки

• Смотреть на купон, а не на доходность к погашению.
• Покупать длинный выпуск под короткую цель — и продавать в убыток при росте ставки.
• Забывать про НКД при расчёте бюджета: реальная сумма выше цены на несколько десятков рублей за штуку.
• Держать ОФЗ на обычном счёте, когда есть возможность открыть ИИС и вернуть налог.