Лестница ОФЗ: купоны каждый месяц
ОФЗ платят купон дважды в год, но даты у выпусков разные. Калькулятор берёт фактический график выплат Мосбиржи по 32 выпускам с постоянным купоном и подбирает набор для ежемесячных выплат, если график позволяет: сколько каких бумаг купить, во сколько это обойдётся с НКД и что придёт в каждом из ближайших 12 месяцев.
Даты и размеры купонов — из графика Московской биржи, котировки на 13.11.2026. Бюджет считается по последней цене плюс НКД — накопленный купон, который при покупке доплачивается продавцу; комиссия брокера не учтена. В подборе только рублёвые ОФЗ с постоянным купоном, живущие дольше горизонта: у флоатеров размер выплаты заранее неизвестен, у линкеров плавает номинал. Цена облигации до погашения колеблется — при досрочной продаже результат отличается. Расчёт справочный, не инвестиционная рекомендация.
Сколько нужно для 5 000 и 10 000 ₽ в месяц
Расчёт по доступным котировкам и графикам на следующие 12 месяцев, с условным удержанием 13% из каждого купона. Бюджет включает НКД, но не комиссии. Купонные поступления не равны полной доходности вложения. Месяцы без выплат показаны отдельно.
Как это работает
Для каждого из двенадцати ближайших месяцев калькулятор ищет выпуск, у которого в этом месяце стоит выплата в графике Мосбиржи, и берёт самый выгодный — с наибольшим купоном на вложенный рубль с учётом цены и НКД. Один выпуск обычно закрывает два месяца, поэтому набор получается из шести-семи бумаг. Количество штук считается от желаемой суммы в месяц и минимальной выплаты выпуска в горизонте.
Не понравился выпуск — уберите его крестиком, подбор пересчитается без него. Ссылка на расчёт, CSV и файл для календаря — под таблицей.
Чего лестница не делает
Она не увеличивает доход: чтобы получать больше, нужен больший капитал, а не хитрая комбинация выпусков. И не защищает от изменения цен: при росте ставок облигации дешевеют, и продать их досрочно можно будет ниже цены покупки. На купоны это не влияет — они зафиксированы до погашения. Сколько капитала нужно под целевой доход — в разделе про пассивный доход.
Источники и допущения
- Даты и размеры купонов — MOEX ISS (bondization), обновляются еженедельно.
- Цена и НКД — последняя котировка MOEX, обновляется ежедневно в торговые дни.
- Налог — 13% или 15% на весь купон по выбору; льготы ИИС и сальдирование не учитываются.
- Комиссии брокера и депозитария не учитываются.
Частые вопросы
- Существуют ли ОФЗ с ежемесячным купоном?
- У отдельных выпусков ОФЗ ежемесячных купонов нет: ОФЗ-ПД серии 26 платят купон раз в 182 дня (дважды в год), а флоатеры ОФЗ-ПК серии 29 — раз в 91 или 182 дня. Чтобы получать купоны по ОФЗ каждый месяц, собирают облигационную лестницу из 6 выпусков ОФЗ-ПД с датами выплат в разных месяцах.
- Что такое облигационная лестница простыми словами?
- Набор облигаций, купоны по которым приходят в разные месяцы. Одна ОФЗ платит дважды в год; несколько выпусков с разнесёнными датами дают выплаты почти каждый месяц. Доходность от этого не растёт — растёт равномерность поступлений.
- Откуда берутся даты выплат?
- Из официального графика купонов Московской биржи по каждому выпуску, а не из расчёта «через полгода». Дата выплаты сдвигается на выходные и у первого/последнего купона может быть короче обычного — калькулятор показывает то, что стоит в графике.
- Что такое НКД и почему бюджет больше цены?
- Накопленный купонный доход — часть купона, «набежавшая» с прошлой выплаты. При покупке вы доплачиваете её продавцу, а потом получаете купон целиком. Поэтому бюджет считается как цена плюс НКД на дату котировки; комиссия брокера сверху.
- Почему суммы по месяцам разные?
- У выпусков разный купон и разное число штук, а у некоторых в горизонте попадаются два платежа в одном месяце или короткий первый купон. Количество бумаг подбирается под цель в месяцах с выплатами. Если подходящего выпуска на какой-то месяц нет, он останется без выплат — проверьте покрытие всех 12 месяцев.
- Почему в подборе нет флоатеров и линкеров?
- У ОФЗ-ПК (серия 29) купон привязан к RUONIA и становится известен незадолго до выплаты — заранее его размер не спланировать. У ОФЗ-ИН (серия 52) индексируется номинал, и купон в рублях меняется. Лестница строится только на ОФЗ-ПД серии 26 с постоянным купоном.
- Нужно ли платить налог с купонов?
- Да, НДФЛ 13% (15% с части дохода свыше 2,4 млн ₽ в год) удерживает брокер. Переключатель считает выплаты после налога; на ИИС-3 с вычетом на доход налог по купонам может не удерживаться — это в калькуляторе не учитывается.
- Что будет, если продать облигацию раньше погашения?
- Купоны вы получите за время владения, а цена продажи зависит от рынка: при росте ставок облигации дешевеют. Держите до погашения — вернётся номинал. Лестница не защищает от изменения цен, она только выравнивает поступления.
- Как сохранить расчёт?
- Кнопка «Сохранить ссылку» кладёт параметры (сумму, налог, исключённые выпуски) в адрес страницы — его можно переслать или добавить в закладки. CSV открывается в Excel, .ics добавляет даты выплат в календарь телефона.
Все ближайшие выплаты по всем выпускам — в календаре купонов. Полный список с доходностью — в разделе ОФЗ. Что останется после налога и инфляции — реальная доходность ОФЗ. Как купить бумаги — пошаговый гайд.